Certified M&A Specialist

Motive für Unternehmenstransaktionen

• Marktwertsteigernde Motive
• Individualziele

Ablauf und Management des M&A-Prozesses und Rolle der Berater Beurteilung des Transaktionsobjekts mittels Bilanzanalyse

• Jahresabschluss als Grundlage der Bilanzanalyse
• Erkennen von Gestaltungs- und Ermessensspielräumen
• Beurteilen der Werthaltigkeit einzelner Bilanzpositionen
• Erstellen einer Strukturbilanz und -GuV als Grundlage der Bilanzanalyse

Vermögens- und Kapitalstrukturanalyse zur Beurteilung des TransaktionsobjektsErfolgswirtschaftliche Analyse zur Beurteilung des Transaktionsobjekts

• Aufwand-/Kostenstrukturanalysen: u.a. Personalquote, Materialquote, Verwaltungskostenintensität, F&E-Intensität
• Erfolgsquellen- und Erfolgsstrukturanalyse: u.a. ordentliches versus außerordentliches Ergebnis, operatives Ergebnis versus Finanzergebnis, nachhaltige Ertragskraft
• Rentabilitätsanalysen: u.a. Kapital- und Umsatzrentabilitäten, Return on Equity, Return on Capital Employed (RoCE), Kurs-Gewinn-Verhältnis
• Earnings-Before-Kennzahlen: EBT, EBIT, EBITA, EBITDA
• Kennzahlen zur Liquidität und Finanzkraft zur Beurteilung des Transaktionsobjekts (inkl. Financial Covenants)

GeschäftsbereichsanalysenNutzung des Lageberichts zur Beurteilung des TransaktionsobjektsMethoden zur Bewertung des Transaktionsobjekts

• Discounted-Cashflow-Verfahren mit Fokus auf Free-Cashflow-WACC-Verfahren und Adjusted-Present-Value-Verfahren
• Besonderer Fokus auf Berechnung des Diskontierungszinses, Terminal Values sowie der Bewertung von Synergien
• Ertragswertverfahren
• Multiplikatorverfahren als marktorientierte Indikationen
• Besonderheiten bei der Bewertung von kleinen und mittleren Unternehmen

Due Diligence als wesentliches Instrument zur Verbesserung der Informationsbasis

• Käuferseitige Due Diligence
• Vendor Due Diligence

Fallstudie zur Financial Due Diligence inkl. Vergangenheitsanalyse und Plausibilisierung der PlanungKaufvertragliche Absicherung der Unternehmenstransaktion

• Steuerung des Risikos zwischen Vertragsabschluss und Vertragsvollzug
• Steuerung des Risikos nach Vertragsvollzug

M&A Versicherungen Erfolgskontrolle bei M&A

• M&A-Mehrwert
• Lebenszyklusbasierte Abweichungsanalyse des M&A-Mehrwertes

Lernziele

• Sie lernen von hochqualifizierten Dozenten anhand von konkreten Beispielen die zentralen Methoden der Unternehmensbewertung und Bilanzanalyse.
• Sie verstehen, welche Parameter für die Unternehmensbewertung besonders kritisch sind und wie diese im Kontext verschiedener Vorgehensweisen im M&A-Prozess zu beurteilen sind.
• Sie wissen, wie Sie den Jahresabschluss und die Unternehmensbewertung plausibilisieren und Risiken absichern können.
• Die hohe Anwendungsorientierung und Beispiele aus dem unternehmerischen Alltag sichern den praktischen Seminarnutzen.
• Im Austausch mit anderen Kollegen profitieren Sie von deren Wissen und Erfahrungen.

Zielgruppen

Das Zertifikat eignet sich für Fach- und Führungskräfte aus den Bereichen Mergers & Acquisitions, Unternehmensplanung, Beteiligungen, Controlling, Finanzen und Rechnungswesen sowie an Unternehmenskäufer und -verkäufer, Geschäftsführer und Vorstandsmitglieder aller Branchen. M&A-Berater, Unternehmensberater, Steuerberater und Rechtsanwälte profitieren ebenso vom Know-how unserer hochqualifizierten Dozenten.