Investment Valuation - Eine Strategische Perspektive in München - Seminar / Kurs von Michael Schwarz Audit & Financial Services

Investitionen und Kapitalallokation sind mit das Lebensblut in einer Organisation. Sie reflektieren und setzen die Strategie eines Unternehmens um. Nur die Firmen die langfristig Ihre Kapitalkosten mindestens einspielen sind überlebensfähig. Umso wichtiger ist es angemessene Bewertungs-methoden einzusetzen. Um Investitionen zu evaluieren gibt es moderne Instrumente wie z.B. Monte Carlo Simulation, Optionsbewertung und Real Option Analyse die in dem Seminar besprochen werden. Zusätzlich zur Theorie lernen Sie anhand des Jahresberichts einer kapitalintensiven Firma aus der Luftfahrtbranche wie eine Investitionsstrategie in der Praxis umgesetzt wird.

Die wichtigsten Inhalte:

• Investitionsanlässe: Investitionen bestimmen den langfristigen Erfolg von Unternehmen
• Discounted Cash Flow Methode: Bestimmung der Geldflüsse und der Kapitalkosten
• Monte Carlo Simulation: Investitionen haben selten nur einen Zielwert sondern eine Bandbreite von möglichen Ergebnissen. Nutzen Sie Monte Carlo um diese Bandbreite zu evaluieren
• Real Options: Investitionen können oft als Serie von realen Optionen gesehen werden bei denen der Manager Entscheidungsflexibilität nutzen kann
• Investitionen als finanzielle Option: Die Nobelpreisgewinner Black und Scholes ermöglichten die finanzielle Bewertung von Optionen
• Prüfung von Investitionsprozessen: Lernen Sie Schritte um Ihre Prozesse zu evaluieren

Seminarablauf:

Programm: (9:00 bis 18:00 Uhr)

1. Bedeutung von Investitionsanlässen

• Arten von Investitionen
  • Sachanlagen
  • Immaterielle Güter
  • Finanzinvestitionen
  • Kauf von ganzen Firmen
• Desinvestitionen
• Kennzahlen
• Risiken und Chancen

 2. Berechnungsmethoden

• Discounted Cash Flow
• Economic Profit
• Internal Rate of Return
• Payback Period
• Monte Carlo Simulation
• Optionsbewertung (Reale Optionen und Black Scholes)

3. Prüfung von Investitionsprozessen

• Industrie verstehen
• Investitionszyklus verstehen
• Prozesse aufnehmen
• Der Kapital Allokationsprozess
• Das Investitionsbudget (Capital Budget)
• Die Investitionsberechnungen
• Die Umsetzung
• Nachgelagerte Investitionsprüfung
• Ein praktisches Beispiel
• Was prüft der Wirtschaftsprüfer

Beinhaltet zahlreiche Beispiele aus der Luftfahrtindustrie und ist deshalb speziell für diese Branche interessant.

Praxisübungen:

• Entwerfen eines Discounted Cash Flow Modells für ein neues Flugzeug
• Analyse des Modells mit Monte Carlo Simulation
• Economic Profit Kalkulation
• Analyse des Investitionsbudgets eines Luftfahrtkonzerns mit Optionen

Kurze Biographie: Herr Schwarz hält einen MBA mit den Schwerpunkten Finanzen und Valuation und hat eine Ausbildung zum Certified Public Accountant absolviert. Seine Arbeitserfahrung hat er bei führenden, internationalen Firmen aus den Branchen Audit, Manufacturing und Health Care gesammelt. Dort war er in verschiedenen Finanzpositionen in den Bereichen Audit, Treasury, Controlling und Accounting tätig. Aktuell ist er selbstständig. Seine Seminare sind theoretisch fundiert, praxisorientiert und sollen Ihnen neue Denkanstöße geben.

Entworfen für Leiter und Mitarbeiter aus dem Bereich Internal Audit, ist aber auch interessant für Fach- und Führungskräfte aus dem Bereich Finanzen, Investitionscontroller, Risikomanager und Internal Controls Professionals. Entspricht 8 CPE Stunden.

Gerne halte ich das Seminar In-House vor Ort. Auf Anfrage ist auch Englisch als Sprache möglich.