Ein Drei-Tages-Kurs in Kreditrisikomanagement - financial risk fitness gmbh Kurs

Ein Drei-Tages-Kurs in Kreditrisikomanagement

Kurs-Inhalte

TAG EINS Bausteine Kurzer Überblick über die gegenwärtige Sub-Prime-Hypothekenkrise und die angeknüpfte Notwendigkeit für ein tieferes Verständnis der Kreditrisiko-Management-Methoden und -Prozesse Die fundamentalen Bausteine des Kreditrisikos:     * Definition von Ausfall/Kreditereignis     * Ausfallwahrscheinlichkeit     * Exposure     * Recovery (Loss given Default) Wichtige Prozesse eines fundierten Kreditrisiko-Managements     * Kreditpolitik – Die Rolle des Kreditausschusses     * Kundensegmentierung     * Rechnungslegungsgrundsätze für ausgefallene Kredite (IFRS vs. GAAP)     * Limit Festlegung und Überwachung Kunden Krediteinstufungsmodelle     * Eine synoptische Perspektive über interne Krediteinstufungsmodelle           o Heuristische/Experten-Modelle                 + Klassische Rating-Fragebögen                 + Qualitative Systeme                 + Experten-Systeme                 + Fuzzy Logic           o Statistische Modelle                 + Multivariate Diskriminanzanalyse (MVA) – Altman Z-Score und Zeta-Modell                 + Regressionsmodelle: Logit und Probit                 + Artifizielle Neurale Netze           o Kausale Modelle                 + Optionspreismodelle (KMV-DtD Modell) – Fallstudie                 + Cash flow Simulationsmodelle (Regression und stochastische Zeitreihen)                 + Liquiditätseinschränkungen           o Hybride Modelle           o Akzeptanzkriterien von Wirtschaftsprüfern und internen Revisoren           o Modelle, die von Ratingagenturen benutzt werden     * Beispiele von Ratingmodellen, die von großen internationalen Finanzinstituten eingesetzt werden           o Privatkunden           o Firmenkunden           o Finanzinstitute           o Länder und Kommunen TAG ZWEI Komponenten des Kreditrisikos Backtesting und Validierung von Krediteinstufungsmodellen     * Diskriminanzmaße           o Der Gini Koeffizient           o CAP-Kurve           o ROC-Kurve           o AUROC           o Der Pietra-Index           o Die Bayesische Fehlerquote           o Der CIER-Index           o Der Kolmogorov-Smirnov-Test     * Kalibrierungsprozesse           o Der Brier Score           o Reliability-Diagramme           o Backtesting Kalibrierung     * Behandlung von niedrigen Verlustquoten in Kreditportfolien     * Best Practices Validierungsprozesse Die Klassischen Komponenten der Kreditrisikomessung     * Schätzung von Ausfallwahrscheinlichkeiten           o Mathematische Untermauerung           o Marginale vs. kumulative vs. durchschnittliche Ausfallsraten           o Übergangswahrscheinlichkeiten - Eigenschaften, Beispiele           o Marktimplizierte Ausfallwahrscheinlichkeiten - die Laufzeitstruktur von Kredit Spreads           o Fallstudie über die mögliche Interpretierung von Spreads           o Ableitung von Ausfallwahrscheinlichkeit von Aktienpreisen (Merton Modell)     * Recovery Rates und LGD           o Statistische Schätzungsmethoden           o Marktimplizierte Recovery Rates     * Schätzung von Exposure at Default           o Current vs. Potential Exposure           o Potential Exposure der verschiedenen Instrumente           o Zeitprofil von Expected Exposure           o Fallstudie: Expected vs. Maximum Exposure für ein Zinsswap           o Fallstudie: Exposureprofil für ein Fremdwährungsswap     * Instrumente für die Modifizierung von Exposure           o Marking to Market (Diskussion über die IAS Grundsätze)           o Margins           o Collateral (Sicherheiten)           o Neu-Kuponing           o Netting (Gross Replacement Value vs. Net Replacement Value)                 + ISDATM Master Nettingvereinbarung                 + Basel II und aufsichtsrechtliche Anerkennung           o Credit Triggers           o Time Puts TAG DREI Risikominderung und Kapitalallokationsmodelle Überblick von Kreditprodukten     * Cash Produkte (Kredite, Wertpapiere einschließlich Syndizierte Kredite und Leveraged Loans)     * Kreditderivate           o Credit Default Swaps                 + First (of Basket) to Default                 + Nth to Default                 + CDS Index           o Total Rate of Return Swaps           o Credit Spread Forward Optionen           o Credit Spreads Optionskontrakte     * Bepreisung und Hedging der Kreditderivate           o Das Aktuarische Verfahren           o Die Spread Methode           o Die Aktienpreismethode           o Beispiele     * Strukturierte Kreditprodukte           o Credit Linked Notes           o Collateral Debt Obligations "CDOs"                 + Bilanz vs. Arbitrage CDOs                 + Cash Flow "funded" vs. synthetische CDOs                 + Gemanagte vs. statische CDOs                 + Market Value CDOs                 + Andere CDO Strukturen                       # CDO Quadrat                       # CDOs auf ABS                       # CDOs auf CDOs                       # CPDOs "Constant Proportional Debt Obligations"           o Bepreisung von strukturierten Produkten                 + Synthetische CDOs                       # Generierung von Portfolien Verlustverteilungen – Conditional Survival Probabilities                             * Entmystifizierung der Copulas                             * Backtesting von Ausfallkorrelationen – Diskussion                       # Bepreisung einer Tranche, wenn die "unconditional" Verteilungsfunktion bestimmt ist                             * Bewertung des "Contingent-Bein"                             * Bewertung des "Provisions-Bein"                       # Ableitung von impliziten Korrelationen                 + Cash CDOs                       # Die Aktiva-Seite                       # Die Passiva-Seite Kredit-Portfoliomodelle     * Bemessung von Kredit VAR     * CreditMetricsTM     * CreditRisk+TM     * Moody´s KMV Credit MonitorTM     * CreditPortfolioViewTM RAROC-Modelle     * Integriertes Risikomanagement - Kapitalallokation     * Der Entscheidungsprozess im Kreditausschuss     * "Incremental" RAROC     * Marginales RAROC     * Regulatorische Einschränkungen (Basel I vs. Basel II) Off Balance Sheet Vehicles     * Conduits     * SIVs     * Rechnungslegung Wesentliche Erkenntnisse für Risikomanager und Kreditanalysten aus der Finanzkrise 2007 bis 2008 Fragen und Diskussion